Fra konspirasjon til kontroll
Den 22. november 1910 gikk senator Nelson Aldrich ombord i et chartret tog i Hoboken, New Jersey. Gardinene ble holdt lukket, lysene dempet. Han reiste til Georgias kyst og seilte deretter til den private Jekyll Island Club. Fasilitetene var arrangert av klubbmedlem og medeier JP Morgan. På Jekyll Island møtte Aldrich, som var svigerfar til John D. Rockefeller Jr., med en annen representant for Rockefeller-imperiet, Frank Vanderlip, to representanter fra JP Morgan, en representant fra Lenco, en multinasjonal investeringsbank som finansierte Amerikas jernbaner, og en økonom som støttet Rockefeller- og Morgan-familiene. Dekkhistorien som ble fortalt pressen, var at dette var en andejakt-ekspedisjon. For å holde alt hemmelig, ble deltakerne kun referert til ved fornavn. Disse mektige individene jobbet i en hel uke, og resultatet var utkastet til Federal Reserve-loven.
Federal Reserve ble skapt av amerikanske finanseliter som et middel for å la landets banker koordinere inflasjonen av pengemengden uten å møte umiddelbar reaksjon fra publikum som krevde kontanter. Før Federal Reserve ble opprettet, måtte desentraliserte amerikanske banker reagere på sine respektive markeder. Selv om konkurransen mellom bankene ikke var perfekt, innebar den at banker som presterte dårlig, gikk konkurs. Panikken i 1907 førte imidlertid til at store banker i New York og Chicago fikk operere videre uten å måtte innløse sine sedler og innskudd i kontanter eller gull, noe som satte en farlig presedens.
Fra gull til fiatpenger
Federal Reserve gjorde penger til et regjeringsmonopol. Økonomer som Carl Menger og Ludwig von Mises forklarte hvordan penger naturlig utvikler seg fra varer som er lett omsettelige, genuint nyttige, og vanskelig å finne eller gjenskape. Gullet etablerte seg som penger av disse grunnene, men regjeringspålagt papirvaluta, som ikke har disse kvalitetene, sviktet på flere områder.
Mises argumenterte for at når en regjering kontrollerer penger, vil den skape mer av det for å nå kortsiktige politiske mål, noe som underminerer pengenes funksjon. Friedrich Hayek mente at monopol på penger fører til økonomisk ustabilitet, og foreslo at valutaer burde konkurrere. I stedet har USA, under ledelse av Federal Reserve, gradvis gått fra å utstede mynter til å fjerne enhver form for råvarebasert støtte til valutaen, noe som til slutt kulminerte i 1971 da dollaren ikke lenger kunne innløses i gull. Dette forvandlet penger til noe som kun regjeringen kontrollerer, og tillot uhemmet inflasjon.
Fangenskapsteorien
George Stigler, en økonom fra Chicago-skolen, introduserte fangenskapsteorien, som hevder at de som er mest interessert i regulering av en industri, er selskapene i nettopp denne industrien. Dette har ført til at store finansinstitusjoner, som de som var involvert i opprettelsen av Federal Reserve, har stor innflytelse på hvordan institusjonen opererer. Et eksempel er hvordan Federal Reserve Bank of New York håndterte Goldman Sachs. Til tross for advarsler om tvilsomme avtaler, unngikk Fed konfrontasjoner med Goldman og unnlot å håndheve reguleringer, noe som tydeliggjør hvordan de rike og mektige har fanget regulatoren, mens middelklassen og de fattige holdes uvitende.
Inntektsulikhet og kapitalallokering
Federal Reserve har også bidratt til økt inntektsulikhet gjennom det som kalles Cantillon-effekten. Når nye penger trykkes, går de først til de som er nærmest pengenes kilde, ofte store finansinstitusjoner, som dermed drar fordel før inflasjonen påvirker prisene. Dette fører til strukturelle endringer i økonomien hvor de rike blir rikere, mens de fattige står igjen med økte levekostnader. Videre har Fed’s manipulasjon av renter og pengemengde forstyrret kapitalallokeringen, skapt kunstige økonomiske oppganger og resultert i uunngåelige nedgangstider. Skyskraperindeksen er et konkret eksempel på dette, hvor mange av verdens høyeste bygninger ble ferdigstilt rett før økonomiske kriser, som Empire State Building under den store depresjonen og Burj Khalifa før finanskrisen i 2008.
Oppmuntring til statsgjeld
Federal Reserve gjort det mulig for regjeringen å akkumulere enorm statsgjeld uten umiddelbare økonomiske konsekvenser. Ved å kjøpe statsobligasjoner injiserer Fed penger i statskassen, noe som gjør det enklere og billigere for regjeringen å utstede ny gjeld. Denne praksisen, kjent som monetisering av gjeld, er i strid med sunne økonomiske prinsipper og skaper en ond sirkel av økende gjeld og avhengighet av Fed.
Ron Paul, en kjent økonom og politiker, har lenge argumentert for at Federal Reserve bør avskaffes, og at USA bør gå tilbake til et system med fribanking eller et monetært system der valutaen er bundet til en fast råvare som gull. Dette kan være et dristig mål, men det er en verdig ambisjon i jakten på en mer stabil og rettferdig økonomi.
Leave a Reply